Votre croissance va-t-elle vider votre trésorerie ?
Plus vous facturez, plus vous avancez d'argent à vos clients. Saisissez 6 chiffres et voyez combien votre croissance va vous coûter en trésorerie avant de rapporter un euro.
Estimation simplifiée sur 365 jours, à délais et proportions constants, hors TVA, stocks, travaux en cours et acomptes. Les retenues sont comptées séparément : ne les incluez pas à nouveau dans le délai client. Les montants sont arrondis à la centaine d'euros, après calcul ; cette estimation ne remplace pas un plan de trésorerie aux dates réelles.
Votre croissance et votre trésorerie
Votre croissance va consommer un besoin de trésorerie calculé à partir de vos chiffres.
C'est l'argent que vous devrez avancer avant d'encaisser les premiers euros de cette croissance.
Chaque fois que vous réduisez votre délai client de 10 jours, vous libérez de la trésorerie.
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Pourquoi la croissance consomme du cash
Chaque euro de croissance doit être financé avant d'être encaissé. Quand vous signez un nouveau chantier ou un nouveau contrat, vous payez tout de suite les salaires, les achats et la sous-traitance. Votre client, lui, vous règlera dans 45 ou 60 jours. Pendant tout ce temps, c'est votre trésorerie qui avance l'argent.
Le mécanisme est d'autant plus brutal que la croissance est rapide. Si votre chiffre d'affaires augmente de 20 %, l'argent bloqué chez vos clients augmente de 20 % aussi, alors que le crédit fournisseurs ne compense qu'une partie. L'écart entre les deux, c'est le besoin de trésorerie supplémentaire calculé plus haut.
C'est pour cela que des entreprises rentables se retrouvent en tension de trésorerie au moment même où elles réussissent. La rentabilité se constate en fin d'exercice ; la trésorerie se surveille chaque semaine. Chiffrer ce besoin avant de grandir, c'est se donner le temps de le financer dans de bonnes conditions.
Questions fréquentes
Pourquoi une entreprise qui grandit manque-t-elle de trésorerie ?
Parce que vous payez avant d'être payé. Les salaires, les achats et la sous-traitance sortent tout de suite. Vos clients règlent 45 ou 60 jours plus tard. Plus vous facturez, plus vous avancez d'argent, même si chaque chantier est rentable.
Qu'est-ce que le BFR d'une entreprise de services ?
C'est l'argent bloqué entre le moment où vous dépensez et celui où vous encaissez. Cet outil l'estime avec trois postes : Les factures clients en attente, moins le crédit de vos fournisseurs, plus les retenues de garantie. Votre BFR réel compte aussi les travaux en cours, les acomptes et la TVA.
Comment financer le besoin de trésorerie lié à la croissance ?
Commencez par réduire le décalage : Acomptes, facturation à l'avancement, relances systématiques. Chiffrez ensuite le besoin restant et sa durée dans un plan de trésorerie. Allez voir votre banque avec ce chiffre et un plan de remboursement en main.
Qui a construit cet outil
Etienne Patouillet, ancien dirigeant de PME de services (65 salariés, 7,1 M€ de CA).